石头科技获西南证券买入评级，Q2延续高增，产品、渠道不断完善

9月4日，石头科技获西南证券买入评级，近一个月石头科技获得8份研报关注。

研报预计公司2024年半年报，2024年H1公司实现营收44.2亿元，同比增长30.9%；实现归母净利润11.2亿元，同比增长51.6%；实现扣非后归母净利润8.6亿元，同比增长30.4%。Q2公司实现营收25.8亿元，同比增长16.3%；实现归母净利润7.2亿元，同比增长34.9%；实现扣非后归母净利润5.2亿，同比增长4.4%。公司作为全球扫地机器人龙头，目前公司已在美国、英国、日本、荷兰、波兰、德国、韩国、加拿大等地设立海外公司，持续践行“走出去”战略，随着渠道完善和SKU丰富，有望实现份额持续增长。预计公司2024-2026年EPS分别为13.91元、16.88元、20.60元。研报认为，公司国内份额不断提升，拓宽P系列价位段。海外渠道持续完善，SKU进一步丰富。加大研发投入，盈利能力有所提升。研发费用同比增长42.9%至4.1亿元，而使得费用率有所提升，但凭借优秀的成本控制能力和结构性改善实现净利率提升，2024H1公司净利率同比提升3.5pp至25.4%，净利率的提升为公司后续加大市场营销投入，进一步提升市场份额提供了战略空间。

风险提示：主要原材料价格波动、市场竞争加剧、汇率波动等风险。

来源：金融界